2024Q4医药工业发展指数121.4，行业承压前行

转自：新康界

国家统计局数据显示，规模以上医药制造业2024年实现营业收入25,298.5亿元，与去年持平；实现利润总额3,420.7亿元，同比下降1.1%。具体到第四季度，规模以上医药制造业实现营业收入6,851.5亿元，同比增长1.0%，实现利润876.8亿元，同比下降4.0%。医药制造业面临整体增长放缓、利润显著下降的运行压力，企业经营普遍承压，处于降本增效阶段。

中康开思数据显示，2024年国内药品（含化学药、生物制品和中成药）终端销售疲软，等级医院实现销售额9,883.79亿元，同比下降1.9%；零售药店则为4,371.44亿元，同比增长仅0.2%。从单季度来看，2024Q4国内药品销售规模有所回调，其中等级医院销售额为2,374.09亿元，环比下降9.1%，同比增长2.8%；零售药店销售额为1,188.32亿元，环比增长13.6%，同比下降0.7%。

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医药工业发展指数

中康科技产业研究院自2018年成立以来，一直持续跟踪医药工业经济运行情况，并通过科学的模型进行指数化处理，客观、真实地反映医药工业及其核心子行业的经济运行情况。

通过持续跟踪统计化学药品制剂制造、生物药品制品制造、中成药生产和中药饮片加工、化学药品原料药制造四大子行业核心成分上市企业的财务和业务数据，编制医药工业发展指数。四大子行业的发展指数共同组成医药工业发展指数，其中化学药品制剂制造指数占45%权重，生物药品制品制造指数占12%权重，中成药生产指数占23%权重，化学药品原料药制造指数占20%权重。

2024Q4医药工业发展指数为121.4，同比下降5.5%，环比下降4.5%。整体来看，受经济下行、医保控费、政策环境变化和药品价格治理等多重因素的影响，医药工业经营依然承压。

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化学药品制剂制造

2024Q4化学药品制剂制造子行业发展指数为114.9，环比下降3.8%，同比上涨3.6%。板块创新转型成果逐步显现，但营收和盈利能力受行业环境和政策影响短期波动。

自2024年以来，医疗反腐对行业的影响逐渐减弱，化学药品制剂行业的业绩逐步恢复。然而，由于药品价格治理政策趋严、集采持续常态化，化学仿制药业绩有所承压。尽管如此，随着医保品种的需求增加，以及全链条支持创新药的政策力度加大，创新药板块的业绩实现了快速增长。创新转型已成为推动行业新一轮增长的核心动力。

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生物药品制品制造

2024Q4生物药品制品制造子行业发展指数为124.2，同比和环比显著下降28.7%、24.5%，行业景气度持续下降。

生物药品制品行业的板块发展分化明显。在政策鼓励创新的背景下，重组蛋白和抗体药物等生物新药加速获批并纳入医保，市场规模稳步增长。同时，血制品市场需求保持高度景气，但由于整体价格呈下降趋势，导致该板块利润有所收窄。然而，疫苗板块则面临较大挑战，HPV、流感和肺炎疫苗等产品的市场竞争日益激烈，价格明显下滑，使得该板块的业绩大幅下降，从而导致生物制品行业的整体发展持续受挫。

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中成药生产和中药饮片加工

2024Q4中成药生产和中药饮片加工子行业发展指数为111.5，同比下降11.6%，环比增长5.8%。

中药行业受中药材价格波动和政策调整等因素影响，利润显著下降，整体业绩承压。在院内市场，中成药集采范围扩大和中医院DRG/DIP付费试点全面铺开，加上合规整顿常态化，导致量价效应失衡，院内市场阶段性承压。同时，零售渠道的经营环境也面临挑战，受比价政策、消费降级以及客流下降等因素影响，中药OTC市场也承受较大压力。

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化学药品原料药制造

2024Q4化学药品原料药制造子行业发展指数为145.9，同比上涨1.7%，环比下降0.8%。

自2023Q4以来，化学原料药制造子行业随着过剩产能的出清和去库存压力的缓解，供需关系显著改善。2024年，化学原料药行业呈现复苏趋势，第四季度继续稳步修复。保健品进出口商会的数据显示，2024年化学原料药的出口额同比增长5.1%，出口量同比增长19.4%，显示出口市场回暖。然而，行业仍面临“量增价减、以价换量”的挑战，这在一定程度上限制了利润增长。

（转自：新康界）